享受不到私人银行高端服务者，可借助ETF实现财富管理自助DIY

ETF，即交易所交易基金（Exchange-Traded Fund），是一种在证券交易所上市交易的投资基金。它结合了传统共同基金和股票的特点，提供了一种既具有投资“一篮子”个股组合的优势，又能够像股票一样进行买卖的投资工具。故而业界有“指数股”之俗称。

ETF特点有：

可以投资股票、债券、大宗商品、房地产等多种类别资产，可以跟踪特定的指数或行业；

能够轻松地配置全球市场，包括不同国家和地区的指数；较低的管理费用和运营成本；

持仓为指数成分股，公开透明；可长期持有、短期交易、对冲风险、跨市场套利等多种投资策略；

作为投资组合中的一部分，能一定程度上帮助投资者分散风险。

现今中国公募基金，品类丰和数量多，足以再创造更多的投资新范式。

据《2025年11月份泓壹坊ETF组合研发报告》，主编有廿多年场内基金研究实践，通过雪球构建20多个ETF模拟组合、七年多来的实证表明，享受不到私人银行高端服务者，即普通投资者，可借助ETF实现财富管理自助DIY。

不同策略做投资理财，ETF可组合成工具型产品解决方案

报告主编黄方2000年涉足证券市场，通过证券从业资格考试，2004年底入职深交所旗下单位，与公募基金结缘，担任编辑，是国内第一代基金网编，见证了老封基转型消亡、第一批LOF诞生、第一批ETF面世、分级基金兴衰及REIT兴起等，他因接触股市早于其他基金研究领域，钟情于能像股票一样便捷交易的场内基金，二十余年来持续关注此类工具型产品并探索投资理财策略。

2011年雪球网上线，为股票投资者提供投研功能，创建模拟组合后可跟踪行情变化并自动生成收益率走势等图表，场内基金也能在雪球创建组合并生成图表。2017年11月起，报告主编结合自身投资理念和对场内基金研究，在雪球创建20多个模拟组合，探讨普通散户利用以ETF“指数股”为主的场内基金，在牛熊市实现目标的可能性。

报告雏形源于三年前为一位亏损严重的基民定制的“诊断处方”，该基民持有30余只场外基金几乎全亏。报告主编建议用ETF组合解决问题，提供基于ETF的策略组合建议，构建类似FOF的长期稳健理财组合配置，还在雪球构建模拟组合并每季度审视调仓。创建三年多经10余次调整，该模拟组合多数时间跑赢沪深300指数，截至11月以40.47%正收益跑赢84.63%的雪球组合，证明该解决方案有效。

报告前三个部分，模拟组合策略逻辑简单，以被动式产品为主，秉持“道法自然”原则且可量化参考。 一部分聚焦A股相关ETF组合，投资者可依风险偏好构建不同级别投资理财方案并配置对应产品。第二部分模拟非A股资产类组合，为普通投资者提供全球资产、商品类资产等公募基金等基础素材。第三部分分享借助场内基金开展的ESG投资、新兴科技、金融消费三类主题投资，为特定目标投资者提供方案及产品配置参考。报告展示的10多个策略模拟组合长期数据图表，论证了研究目的，对民众通过ETF组合形成工具型产品解决方案有较高参考价值和实践意义。

指数基金是“牛市的战斗基”，ETF是投资理财配置的利器

报告实验数据显示，截至2024年末，20多个基于ETF的独创策略模拟组合多数表现稳健且获正收益，超越沪深300指数，跑赢雪球平台70%股票组合。自2025年元旦起，编者依据动态数据撰写月度报告并公益分享成果。

回顾今年行情，4月后沪指从3000多点涨至4025.70点，11月底上证指数回调，沪深300指数调整但涨幅超25%，过去半年多A股走出“牛市”行情，通过指数基金投资的投资者大多收益不错，印证“指数基金是‘牛市的战斗基’，ETF是投资理财配置的利器”。

一位资深公转私募基金经理认同报告“道法自然”指数化投资理念，称ETF合适且费率低。该系列报告自2025年1月1日推出后倡导以ETF为主的指数化投资，虽受众小、实际投入资金的投资者少，但部分投资者认可报告专业性与独到之处，个别购买ETF或跟踪组合的投资者提升和拓宽了对证券投资的认知。 认知获得随基础资产增值的正收益，在多数股民中脱颖而出。

借助ETF可达成“授人以渔与授人以鱼”之效，赋能体现于三方面

基于个案及对雪球模拟组合七年研究，报告主编认为，借助交易型开放式指数基金（ETF）能实现“授人以渔与授人以鱼”。“渔”指投资理念、策略与方法，依投资者风险承受能力定制方案；“鱼”指具体产品。报告涉及基金均为工具型产品，基于此构建的模拟组合本质仍是“工具”，可为有简化财富管理需求者提供组合工具方案参考，让无法享受高端私人银行服务的人群借助ETF实现财富管理自助操作。

七年前在雪球构建ETF模拟组合产品，三年前为亏损严重的基金投资者提供新创ETF组合“诊断处方”，近一年持续撰写并发布ETF模拟组合系列研究报告，如今实现蝶变升华，功能价值体现在：为公募ETF创设新策略组合，使其具更多工具型理财产品功能；提供借助ETF实现财富管理自助的参考方案，服务投资者；为缺乏ETF深入研究精力的投资顾问赋能，提升其服务股民、基金投资者及私募投资者的水平与能力。

“泓壹坊”取自“弘扬ETF工坊”谐音，“赋能型ETF投资研究”。

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