48元站岗三花智控：补仓还是割肉？听资深投资人拆解新能源龙头的机会与风险

你是否曾以48元高位买入三花智控，如今深套30%却不知该走该留？这个新能源热管理领域的全球霸主，一边是特斯拉、宝马等顶级客户订单暴涨30%、北向资金逆势增持的坚实基本面，一边是原材料成本压顶、行业竞争白热化的残酷现实。当股价跌穿历史均值至32元，究竟是短线反弹的黄金坑，还是价值陷阱的深水区？资深投资人陈明将带你穿透波动迷雾，揭秘如何把握每跌5%分批补仓的精密节奏，同时守住“跌破支撑位果断止损”的生命线——在这场心态与纪律的终极考验中，普通投资者如何既能捕捉订单公告带来的爆发力，又不被短期震荡洗出局？

大家好，欢迎收听今天的节目，我是主持人凌薇。今天我们特别邀请到了资深投资人陈明，一起来聊聊投资话题。大家好，我是陈明。很高兴和大家分享最近的股市见解。今天想跟大家聊一聊，最近48块钱山顶站岗的朋友，可能都有这种感受。好像参加了一个不太对劲的团建，大家都在左等右等，这条山路十八弯，到底能不能看到出口。那其实如果大家手里拿的是三花智控这样的票，咱们不妨坐下来，喝口水待会儿继续。没错，对，今天咱们就来聊一聊，这个公司到底值不值得咱们继续持有，或者说是不是真的像大家想象中的那么好，咱们先来聊第一大块这个公司的基本面分析，咱们就特别想问一下，三花智控在新能源热管理这个领域到底有哪些让人眼前一亮的成绩，就十三花智控，它其实在全球的新能源热管理，赛道上面是瑶瑶领先的，就是它不光是给特斯拉、宝马这些高端的品牌供货，而且它的订单量也是一直在暴涨就今年第三季度的时候，它的订单量相比去年同一时期是增长了30%。那这个背后，其实主要的原因就是因为欧洲的这些工厂已经开始量产了那他们的新能源汽车的销售也开始了，所以这个订单是源源不断的过澜听起来，简直是行业里的定海神针。没错，没错，而且就是它的这个营收和净利润也一直都是超预期的。然后它的毛利率虽然受到铜铝这些原材料的影响，有点波东。但是它的净利润的降幅却比大家想象中的要小很多，那这其实背后就是公司本身，它也有一些锁价有一些降本，所以它整体的抗风险能力是很强的那你觉得三花智控在市场竞争当中最大的底气是什么？我觉得。首先，就是它在新能源汽车的热管理这个领域，它的市场份额司机高的，就国内它是占了38%。然后全球它是占了22%就非常领先而且它的客户都是像特斯拉、宝马这种顶级的客户订单，非常稳定，而且它还在不断的扩张。所以就说品牌和市场地位都非常的扎实。没错，而且它的研发实力也很强，它能够很快速的去开发初心产品，然后它的管理能力也很强，就是它的这种智能制造，包括它的这种供应链的管理都很厉害，所以它整体的运营效率是很高的，它的毛利率和净利润，阿豆一直能够保持在一个比较高的水平。所以它的抗风险能力就很强。那你觉得三花智控接下来会面临哪些比较棘手的问题？首先，它铜铝这些原材料的价格一直都在涨，那这个就直接导致了它的成本压力很大，虽然说它有一些锁价有一些降本，但是它的毛利率还是被压的有点喘不过气。这是第一，所以说就是说原材料的风险是一个绕不开的难题。然后另外它的新能源的热管理的市场增长的很快，但是行业里面的竞争也变得越来越激烈，那一些新的玩家不断的进来，所以他要想保住他的领先地位，他还是要不断的去加大研发投入，不断的去优化他的管理。另外就是它这个国际客户的订单有的时候也会受到全球的经济形势的影响所以它未来的业绩海是会有一些波动。好聊了这么多，三花智控的基本面信息量不小，咱都歇会儿喝口水，待会儿继续。那我们现在就来聊一聊第二部分的，就是投资的价值和风险。那咱们就想问一下，三合智控最近的股价的表现，还有机构的态度有什么特别的地方？最近，就是它的股价是从高位的48块钱，跌到了现在的32块钱，然后跌了超过30%，确实跌的挺深的那这个背后，其实因为整个新能源的行业都受到了一些政策的调整的影响。那机构的话，反而在这个时候就更关注它的基本面了所以说市场情绪的影响还是很大的。没错，那现在的话，北向资金和社保基金都在不断的增持它的股票，那说明这些机构还是比较看好它的长期的价值的，那同时它的技术面也显示它有这种超跌反弹的。需求再加上他的财报的数据，包括他的订单都是很好的所以他的机构的持仓，包括他们的逾期都是比较乐观的那你觉得三花智控在这个行业里面独特的竞争优势到底体现在哪些方面？它其实首先在新能源汽车的热管理领域，它是全球都认可的一个龙头，它不光是给很多高端的品牌供货，它的技术也是一直保持领先的。包括它的智能制造，包括它的整个的供应链的管理都是非常强的，所以它的产品的毛利率和净利润阿豆一直能够保持在一个比较高的水平。所以它的这个抗风险能力和利润空间都特别强。没错，而且他就是订单很稳定，然后他的客户也很多元化，他可以分散他的风险。再加上它的管理层也非常的有经验，它的研发一直都很持续的投入，所以它的新产品不断的出来，它的市场份额也不断的扩大。再加上它的这个行业的需求也是一直都在增长，所以它未来的成长空间也很大。那你觉得投资三花智控最让人头疼的风险是什么？我觉得首先，它这个原材料的价格的波动会直接影响到它的成本。那这个你没办法去控制，然后包括整个新能源的行业也是受到政策和经济环境的影响非常的大。那你比如说，像现在这个补贴退坡，包括一些环保的要求，都会影响到它的这个销量和它的盈利。所以说就说外部的环境的影响确实挺大的，而且它这个公司本身它的市场份额争夺，也会让它的业绩有一定的波东，再加上它的这个估值，如果市场一冷落它的话，它的估值也会被压缩，所以他投资肯定是要密切关注他的成本，他的需求的变化，还有他的管理团队的变动，对，你才能够去把握他的投资机会。同时控制住它的风险然后这么久的投资价值和风险感觉挺过瘾的。咱都歇会儿放点音乐放松很快回澜咱们来进入到第三部分，操作策略的建议。那咱们就想问，一下，现在这个时间点，你觉得应该去补仓还是应该去持币观望呢？我觉得现在这个时间点的话，其实它的股价已经调整的比较深了，就已经跌穿了它的历史均值那这个时候其实就是一个比较明显的超跌的状态，那超跌的状态下面往往就会产生这种技术反弹的需丘所以说就是说现在这个机会更多的是属于这种短线的资金。对，没错，那你如果是有这种短线的资金的话，那你可以去考虑在它这个30到35元这个区间里面去。分批的补仓，然后每跌5个点就补一次。那你这样的话，就可以慢慢的拉低你的平均成本。那你如果说，没有这种短线的资金的话，那你其实也可以安心的持有一些。因为你觉得它这个公司的基本面没有发生变化的话，那你就可以忽略这种短线的波动，那你反而可以去利用这种波动去不断的去优化你的持苍那你如果说，实在担心的话，那你也可以把这个止损设的更紧一些，那你这样的话，就可以既抓住一些这种短线的机会，同时又可以守住你的这个本金。那你觉得怎么去把握三花智控短线的这种爆发力比较强的这种时机其实它的股价的拉升往往都是跟它的一些外界的催化剂是有关的比如说新能源汽车的销量，或者是它的订单的公告，或者是说政策的一些利好。那你如果说能够提前去盯住这些信号的话，那你就可以在它这个刚公布完订单，或者是说政策一落地的时候，就是直接迎着这个趋势去追进。所以说这个节奏的把握是特别关键的。没错，而且它这个短线的情绪也是很容易蔓延的，那如果说它一旦打破了某个关键的压力位，比如说它冲上了40块钱，那这个时候，大量的资金就会去追涨，那它可能就会有一个直线的拉升。但是你如果说，没有跟上，那你可能就要等它回调的时候再去低吸。那你就瑶去关注它的成交量和它的筹码的分布，那你如果说能够去抓住两三次这种低吸高抛的机会的话，那你整体的收益就会非常可观。但是你一定要设好你的这个止损，比如说它跌破了支撑位，那你就要果断的止损，你不能被它这种短线的波动洗出来。那你觉得就是说对于普通投资者来讲，投资三化质控最需曜注意的是什么？我觉得首先，它的股价是波动非常大的，那你在投资之前，你一定要搞清楚你自己的风险承受能力，你不瑶去盲目跟风。那你要去关注它的这个行业的趋势，和它的公司的基本面，你不要去被它这种短线的这种震荡洗出来，所以说就说心态和纪律是很重要的，然后你要去设好你的止损，比如说你看到它跌破了这个关键的支撑位，那你就瑶果断的止损。同时，你也要去分散你的这个投资，你不要把所有的钱都压在一个热点上面，你还瑶去关注整个宏观环境的变化和政策的变动。那你才能够真正的在市场当中能够长久的生存下去好吧，今天我们跟大家一起梳理了一下三化质控的这个基本的情况。然后也聊了一些投资的机会和风险。对，其实我觉得，只要我们能够去抓住一些确定的影素，同时又能够去控制住我们的情绪不被这种短线的波动所左右我觉得投资热管理的龙头依然还是一个比较值得去期待的事情。行，那这期节目咱们就到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见。